El negocio de altos patrimonios
se despide de 2024 satisfecho de los resultados
A escasas semanas de terminar el 2024 parece que el año finalizará con buenos resultados para el segmento de la banca privada. Durante la mesa de debate que realizó FundsPeople en la XLI edición del Think Tank BNY Investments, los responsables de las principales entidades internacionales de banca privada presentes en España pusieron en común su visión donde hubo consenso a la hora de valorar el ejercicio. Todos esperan que las cifras confirmen que el negocio marcha en la buena dirección.
Una de las razones de este optimismo es la que expone Pedro Dañobeitia, director general de Mirabaud WM en España, “Ha sido un buen año para todas clases de activos”. “Renta variable, renta fija, inversiones alternativas, real estate, hasta el oro también se ha revalorizado”, explica. El mercado ha acompañado y eso también se traduce en que “la gran inmensa mayoría de los inversores están contentos. Lo que ayuda a que los portfolios se diversifiquen, sobre todo, las de perfil conservador”, comenta el directivo.
En este sentido, Ignacio Izquierdo, Regional Manager Iberia de Allfunds, apunta a que desde la entidad han visto como durante este 2024 también ha habido un cambio en la dirección de los flujos. Si en 2023, el ejercicio estuvo marcado por la renta fija; durante este ejercicio se ha visto un “risk on”. “Flujos positivos en activos que no veíamos desde hace tiempo, como es el caso de la renta variable global”. Además, señala que la gestión discrecional está empujando muchísimo el negocio.
Riesgos
A pesar del buen ritmo de mercado, Pablo Carrasco, responsable de la Gestión de Patrimonios para Iberia de UBS WM, comenta que se observa “un mayor nivel de atención respecto a la situación geopolítica y también en relación al ritmo en los recortes de tipos”. La situación en Europa fue otro punto de discusión. El Viejo Continente tiene un problema de competitividad, así lo exponía Mario Draghi en el informe publicado hace unos meses, y así lo mantienen también los directivos durante la mesa de debate.
Antonio Losada, Chief Executive Officer en Indosuez WM, apunta como una preocupación la incidencia regulatoria en el negocio. “Existe un desacoplamiento de la definición de las políticas de sostenibilidad que se promulgan y después el paso a la realidad y lo que significa en términos de inversión, tal y como confirma el citado informe Draghi”, declara. Por su parte, Borja Martos identifica también riesgos intrínsecos al negocio a los que hay que prestar atención. “Mantener el crecimiento que estamos teniendo; asegurar la carrera profesional, mantener un buen ambiente, atraer talento son algunas de las cuestiones en las que el negocio debe trabajar”, remata.